专注于 Hyperliquid 生态的量化研究与策略验证。研究范围包括：盈利地址逆向分析、 策略回测与样本外检验、maker/taker 执行成本、做市与费率套利等结构性机会。 方法论核心是「用数据证伪，而不是用回测自欺」。
严格跟单某做市地址（taker 吃单 + 滑点）与其真实 maker 成交的对比。结论：taker 跟单每笔多付 ~10bp，把 maker 的微利磨成亏损。
在短历史新币上验证趋势跟随、反转入场、对称止盈止损，并用长历史多标的做样本外检验。结论：短历史回测成绩是上市暴涨期的假象。
逆向一个纯 maker 做市商：价差 + 返佣的执行层 edge，而非方向预测。其均值回归部分在单边行情下失效。
含浮亏的净收益曲线，纯收益走势展示（不含具体标的与操作）。
1. 成交价必须是真实可成交的价格，价格可追溯验证。
2. PF > 3 是危险信号，先怀疑成交模型和过拟合。
3. 样本外检验、真实费率、无前视偏差，缺一不可。
4. 稳定复利优先于高收益：低回撤、分散、样本外稳定的 edge 才是真 edge。